Η προσφορά χρήματος αυξάνεται και πάλι και ο επίμονος πληθωρισμός δεν αποτελεί έκπληξη. Ο πληθωρισμός εμφανίζεται όταν η ποσότητα του χρήματος αυξάνεται σημαντικά πάνω από τη ζήτηση του ιδιωτικού τομέα. Για τους επενδυτές, η χειρότερη απόφαση σε αυτό το περιβάλλον νομισματικής καταστροφής είναι να επενδύσουν σε κρατικά ομόλογα και να διατηρήσουν μετρητά. Η καταστροφή της αγοραστικής δύναμης του νομίσματος από την κυβέρνηση είναι πολιτική και όχι σύμπτωση.

Οι αναγνώστες με ρωτούν γιατί η κυβέρνηση ενδιαφέρεται να υποβαθμίσει την αγοραστική δύναμη του νομίσματος που εκδίδει. Είναι εξαιρετικά απλό.

Ο πληθωρισμός είναι το ισοδύναμο μιας σιωπηρής χρεοκοπίας. Είναι μια εκδήλωση της έλλειψης φερεγγυότητας και αξιοπιστίας του εκδότη του νομίσματος.

Οι κυβερνήσεις γνωρίζουν ότι μπορούν να συγκαλύψουν τις δημοσιονομικές τους ανισορροπίες μέσω της σταδιακής μείωσης της αγοραστικής δύναμης του νομίσματος και με αυτή την πολιτική επιτυγχάνουν δύο πράγματα: Ο πληθωρισμός είναι μια κρυφή μεταφορά πλούτου από τους αποταμιευτές καταθέσεων και τους πραγματικούς μισθούς στην κυβέρνηση- είναι ένας συγκαλυμμένος φόρος. Επιπλέον, η κυβέρνηση απαλλοτριώνει πλούτο από τον ιδιωτικό τομέα, κάνοντας το παραγωγικό τμήμα της οικονομίας να αναλάβει την αθέτηση υποχρεώσεων του εκδότη του νομίσματος, επιβάλλοντας τη χρήση του νομίσματός της με νόμο, καθώς και εξαναγκάζοντας τους οικονομικούς παράγοντες να αγοράζουν τα ομόλογά της μέσω ρυθμίσεων. Η ρύθμιση ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος βασίζεται στην εσφαλμένη παραδοχή ότι το περιουσιακό στοιχείο με τον χαμηλότερο κίνδυνο είναι το κρατικό ομόλογο. Αυτό αναγκάζει τις τράπεζες να συσσωρεύουν νόμισμα - κρατικά ομόλογα - και η ρύθμιση δίνει κίνητρα για κρατική παρέμβαση και εκτόπιση του ιδιωτικού τομέα, εξαναγκάζοντας μέσω της ρύθμισης να χρησιμοποιούν μηδενικά έως ελάχιστα κεφάλαια για τη χρηματοδότηση κυβερνητικών φορέων και του δημόσιου τομέα.

INFLATION IS A POLICY

https://www.youtube.com/watch?v=i78TG9wiZws&t=117s

Μόλις κατανοήσουμε ότι ο πληθωρισμός είναι μια πολιτική και ότι είναι μια σιωπηρή αθέτηση του εκδότη, μπορούμε να κατανοήσουμε γιατί το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο εξήντα σαράντα δεν λειτουργεί.

Το νόμισμα είναι χρέος και τα κρατικά ομόλογα είναι νόμισμα. Όταν οι κυβερνήσεις έχουν εξαντλήσει τον δημοσιονομικό τους χώρο, το φαινόμενο του κρατικού περιορισμού των πιστώσεων προστίθεται στα αυξανόμενα επίπεδα φορολόγησης για να παραλύσει το δυναμικό της παραγωγικής οικονομίας, του ιδιωτικού τομέα, υπέρ των συνεχώς αυξανόμενων κρατικών μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων.

Οι οικονομολόγοι προειδοποιούν για την αύξηση του χρέους, κάτι που είναι σωστό, αλλά μερικές φορές αγνοούμε τον αντίκτυπο που έχουν στην αγοραστική δύναμη του νομίσματος οι μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις. Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι τεράστιες με 34 τρισεκατομμύρια δολάρια και το δημόσιο έλλειμμα είναι αφόρητο με σχεδόν 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, αλλά αυτό είναι σταγόνα στον ωκεανό σε σύγκριση με τις μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις που θα παραλύσουν την οικονομία και θα διαβρώσουν το νόμισμα στο μέλλον.

Οι εκτιμώμενες μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις κοινωνικής ασφάλισης και Medicare ανέρχονται σε 175,3 τρισεκατομμύρια δολάρια (Financial Report of the United States Government, Φεβρουάριος 2024). Ναι, αυτό είναι 6,4 φορές το ΑΕΠ των Ηνωμένων Πολιτειών. Αν νομίζετε ότι αυτό θα χρηματοδοτηθεί με φόρους «για τους πλούσιους», έχετε πρόβλημα με τα μαθηματικά.

Η κατάσταση στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν αποτελεί εξαίρεση. Σε χώρες όπως η Ισπανία, οι μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις για τις δημόσιες συντάξεις ξεπερνούν το 500% του ΑΕΠ. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, σύμφωνα με τη Eurostat, ο μέσος όρος είναι κοντά στο 200% του ΑΕΠ. Και αυτό είναι μόνο οι μη χρηματοδοτούμενες συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις. Η Eurostat δεν αναλύει τις μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις των προγραμμάτων δικαιωμάτων.

Αυτό σημαίνει ότι οι κυβερνήσεις θα συνεχίσουν να χρησιμοποιούν το ψευδές αφήγημα «φορολογήστε τους πλούσιους» για να αυξήσουν τη φορολογία στη μεσαία τάξη και να επιβάλουν τον πιο οπισθοδρομικό φόρο από όλους, τον πληθωρισμό.

Δεν είναι τυχαίο ότι οι κεντρικές τράπεζες θέλουν να εφαρμόσουν τα ψηφιακά νομίσματα το συντομότερο δυνατό.Τα Central Bank Digital currencies αποτελούν εποπτεία μεταμφιεσμένη σε χρήμα και ένα μέσο για την εξάλειψη των περιορισμών των πληθωριστικών πολιτικών των σημερινών προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης. Οι κεντρικοί τραπεζίτες απογοητεύονται όλο και περισσότερο επειδή οι μηχανισμοί μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής δεν βρίσκονται πλήρως υπό τον έλεγχό τους. Εξαλείφοντας το τραπεζικό κανάλι και συνεπώς το πληθωριστικό στήριγμα της πιστωτικής ζήτησης, οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις μπορούν να προσπαθήσουν να εξαλείψουν τον ανταγωνισμό των ανεξάρτητων μορφών χρήματος μέσω εξαναγκασμού και να υποτιμήσουν το νόμισμα κατά βούληση για να διατηρήσουν και να αυξήσουν το μέγεθος του κράτους στην οικονομία.

Ο χρυσός έναντι των ομολόγων το δείχνει αυτό τέλεια. Ο χρυσός έχει αυξηθεί κατά 89% τα τελευταία πέντε χρόνια, έναντι 85% για τον S&P 500 και ενός απογοητευτικού 0,7% για τον συνολικό δείκτη ομολόγων των ΗΠΑ (στις 17 Μαΐου 2024, σύμφωνα με το Bloomberg).

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αντικατοπτρίζουν τα στοιχεία της καταστροφής του νομίσματος. Οι μετοχές και ο χρυσός εκτοξεύονται- τα ομόλογα δεν κάνουν τίποτα. Είναι η εικόνα των κυβερνήσεων που χρησιμοποιούν το νόμισμα fiat για να συγκαλύψουν την πιστωτική φερεγγυότητα του εκδότη.

Λαμβάνοντας υπόψη όλα αυτά, ο χρυσός δεν είναι καθόλου ακριβός. Είναι εξαιρετικά φθηνός. Οι κεντρικές τράπεζες και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής γνωρίζουν ότι θα υπάρχει μόνο ένας τρόπος να εξοφληθούν οι δημόσιοι λογαριασμοί με τα τρισεκατομμύρια δολάρια των μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων. Να αποπληρώσουν αυτές τις υποχρεώσεις με ένα άχρηστο νόμισμα. Η παραμονή σε μετρητά είναι επικίνδυνη- η συσσώρευση κρατικών ομολόγων είναι απερίσκεπτη- αλλά η απόρριψη του χρυσού είναι άρνηση της πραγματικότητας του χρήματος.