Ο ΔΤΚ ως Απόδειξη Μεθοδολογικού Σφάλματος

 Το Wealth of Nations (1776) του Άνταμ Σμιθ θεωρείται η αρχή της σύγχρονης οικονομικής επιστήμης , ενός κλάδου φιλοσοφικής και πολιτικής σκέψης. Από τον Σμιθ μέχρι τον Μαρξ, τα οικονομικά ήταν κυρίως μια εξήγηση της ανθρώπινης συμπεριφοράς μέχρι που τα δυτικά έθνη — προχωρώντας μέσω τεχνολογίας και της Βιομηχανικής Επανάστασης — προσπάθησαν να μετατρέψουν τα οικονομικά σε ποσοτική επιστήμη. Το Principles of Economics (1890) του Άλφρεντ Μάρσαλ θεωρείται η αρχή αυτής της αλλαγής στη μεθοδολογία των οικονομικών και πυροδότησε συζήτηση για το αν τα οικονομικά ήταν ποσοτικά ή ποιοτικά.

Η ποσοτική άποψη χρησιμοποιούσε την μαθηματική ακρίβεια που αναμένεται στις φυσικές επιστήμες όπως η φυσική και η χημεία για να μοντελοποιήσει και να προβλέψει την οικονομία. Η ποιοτική άποψη έβλεπε τα οικονομικά ως εξίσου αυστηρά, αλλά περιοριζόταν σε μελέτη της ανθρώπινης συμπεριφοράς και των αγορών. Η ποσοτική στροφή συνεχίστηκε καλά στον 20ό αιώνα με τον Κεϋνσιανισμό, τα νεοκλασικά οικονομικά και τον μονεταρισμό, και πυροδότησε την ανάπτυξη μιας σειράς νέων οικονομικών στατιστικών. Μία τέτοια στατιστική είναι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) και είναι παράδειγμα αυτού του μεθοδολογικού λάθους που εγκατέλειψε την ποιοτική μεθοδολογία υπέρ μιας ποσοτικής προσέγγισης.

Το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS) ξεκίνησε τον ΔΤΚ καταγράφοντας λιανικές τιμές καταναλωτή το 1919. Κατά τις δεκαετίες, το BLS τροποποίησε τον τρόπο υπολογισμού του ΔΤΚ ως προς τις γεωγραφικές περιοχές που δειγματίζονται, τα αγαθά και υπηρεσίες που περιλαμβάνονται, τη στάθμιση των τιμών κ.λπ. Ο ΔΤΚ έχει γίνει ένας δείκτης που παρακολουθείται στενά για το κόστος ζωής. Ο ΔΤΚ χρησιμοποιείται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση ως βαρόμετρο της οικονομίας, για να ορίζει επιτόκια, και από την Federal Reserve για να καθορίζει νομισματική πολιτική. Παρόλο που ο ΔΤΚ έχει σημαντική επίδραση στην κυβερνητική παρέμβαση, και επομένως στον πληθυσμό των ΗΠΑ, υπάρχουν τρία θεμελιώδη προβλήματα: πρώτον, δεν υπάρχει «γενικό» επίπεδο τιμών που μπορεί να μετρηθεί· δεύτερον, οι μέθοδοι που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του ΔΤΚ είναι αμφίβολες· τέλος, η χρήση του ΔΤΚ από την κυβέρνηση έχει προκαλέσει οικονομική ζημιά.

Δεν υπάρχει κάτι τέτοιο όπως το Επίπεδο Τιμών

Όταν οι άνθρωποι σκέφτονται τις τιμές, φαντάζονται ότι υπάρχει ένα επίπεδο τιμών και ο πληθωρισμός μπορεί να καθοριστεί μετρώντας την αλλαγή σε αυτό το επίπεδο μεταξύ χρόνου A και B. Το πρόβλημα με αυτό είναι ότι δεν υπάρχει συνολικό επίπεδο τιμών. Η αγορά αποτελείται από μεμονωμένους αγοραστές και πωλητές που συμφωνούν να ανταλλάξουν σε συγκεκριμένη τιμή σε συγκεκριμένο χρόνο. Επειδή αυτό συνεχίζεται εκατοντάδες εκατομμύρια φορές την ημέρα, δεν υπάρχει τρόπος να μετρηθεί ένα σταθερό επίπεδο τιμών. Είναι σαν να προσπαθείς να αποστάξεις τη συμπεριφορά ενός τεράστιου σμήνους μελισσών σε έναν αριθμό.   

[Διαβάστε περισσότερα: « Exposing the Price Level Myth » του Jonathan Newman.]

https://mises.org/mises-wire/exposing-price-level-myth

Επιπλέον, όταν νέο χρήμα εισέρχεται στην αγορά, οι τιμές των αγαθών και υπηρεσιών δεν επηρεάζονται εξίσου και ταυτόχρονα. Οι άνθρωποι που έχουν πρώιμη πρόσβαση σε αυτά τα κεφάλαια ανεβάζουν τις τιμές ορισμένων αγαθών πρώτα. Ωστόσο, αυτό μπορεί να είναι πριν από αύξηση μισθών για τους καταναλωτές των επόμενων σταδίων . Ο Mises σύνοψισε αυτά τα φαινόμενα Cantillon:

Όταν οι άνθρωποι μιλούν για «επίπεδο τιμών», έχουν στο μυαλό τους την εικόνα ενός επιπέδου υγρού που ανεβαίνει ή κατεβαίνει ανάλογα με την αύξηση ή μείωση της ποσότητάς του, αλλά η οποία, όπως ένα υγρό σε δεξαμενή, ανεβαίνει πάντα ομοιόμορφα. Αλλά με τις τιμές, δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα όπως «επίπεδο». Οι τιμές δεν αλλάζουν στον ίδιο βαθμό ταυτόχρονα. Υπάρχουν πάντα τιμές που αλλάζουν πιο γρήγορα, ανεβαίνουν ή πέφτουν πιο γρήγορα από άλλες τιμές.

Ένα καλάθι με λάθη

Ο ΔΤΚ βασίζεται σε ένα «καλάθι αγαθών». Αυτό δημιουργεί μια γραφική εικόνα ενός ψάθινου καλαθιού και ίσως μιας καρό κουβέρτας για πικνίκ που φαίνεται τόσο οικεία. Αλλά δεν υπάρχει τίποτα οικείο στον τρόπο που υπολογίζεται ο ΔΤΚ.

Καταρχάς, για να μετρηθούν ακριβώς οι αλλαγές στις τιμές, πρέπει να υπάρχει συνέπεια των αγαθών και υπηρεσιών που χρησιμοποιούνται. Δυστυχώς, το BLS χρησιμοποιεί μια διαδικασία πολλών ετών δειγματίζοντας 211 διαφορετικές κατηγορίες αγαθών και υπηρεσιών από 32 διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές για τιμές σε 243 διαφορετικά είδη. Αυτό δημιουργεί μια μήτρα 7.776 τιμών είδους-περιοχής. Σε αυτές τις τιμές δίνονται στη συνέχεια διαφορετικές σταθμίσεις στο αλγόριθμο ΔΤΚ του «μαύρου κουτιού». Ενώ μπορεί να φαίνεται κατάλληλο να χρησιμοποιηθεί μεγάλο σύνολο δεδομένων, το πρόβλημα είναι ότι η συγκέντρωση διαφορετικών τιμών σε τεράστιες περιοχές δημιουργεί μια μέτρηση που σε καμία περίπτωση δεν μοιάζει με το πραγματικό μείγμα προϊόντων που αγοράζουν μεμονωμένοι καταναλωτές ή τις τιμές που πληρώνουν. Ο τύπος, η ποιότητα και το μείγμα των ειδών που αγοράζονται επιλέγονται από άτομα που λαμβάνουν μοναδικές αποφάσεις σε μοναδικές συνθήκες. Η προσπάθεια συγκέντρωσης αυτού με ένα «καλάθι αγαθών» που μοιάζει με προϊόντα και τιμές που πληρώνουν άτομα είναι αμφίβολη. Ο Mises το είπε καλά ξανά: «Μια συνετή νοικοκυρά ξέρει πολύ περισσότερα για αλλαγές τιμών όσον αφορά το δικό της νοικοκυριό από όσα μπορούν να πούνε οι στατιστικοί μέσοι όροι».

Η χρήση του ΔΤΚ για την ενημέρωση των πολιτικών αποφάσεων έχει προκαλέσει οικονομική ζημία

Δεδομένων των περιορισμών της μεθοδολογίας για τον υπολογισμό του ΔΤΚ, είναι αναπόφευκτο ότι θα είναι ψευδής δείκτης της κατάστασης της οικονομίας. Αυτό ήταν εμφανές στις αρχές της δεκαετίας του 2000 όταν ο πληθωρισμός ΔΤΚ ήταν στο εύρος στόχου 2-3 τοις εκατό ετησίως και η Fed πίστευε ότι η οικονομία λειτουργούσε ομαλά. Σε προσπάθεια να «διαχειριστεί» την ανάκαμψη μετά το Dotcom, η Fed διατήρησε πολιτική εύκολου χρήματος, κρατώντας το επιτόκιο federal funds στο εύρος 1-3 τοις εκατό. Παρά τον «ήπιο» ΔΤΚ, μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων αναπτυσσόταν στην κατοικία λόγω χαμηλών επιτοκίων στεγαστικών δανείων. Σε ορισμένες περιοχές, οι κατοικίες εκτιμούνταν κατά διψήφια ποσοστά ετησίως. Λόγω του ψευδούς σήματος από χαμηλό ΔΤΚ, η Fed διατήρησε την πολιτική χαμηλών επιτοκίων μέχρι το 2005-2006. Μέχρι τότε οι τιμές κατοικιών είχαν φτάσει σε μη βιώσιμα επίπεδα και οδήγησαν στην κατάρρευση κατοικιών του 2008. Παρόμοια ψευδή σήματα συνέβησαν το 2020-2021 κατά τα ομοσπονδιακά προγράμματα μετά-covid. Παρόλο που υπήρχε σημαντική δαπάνη τόνωσης, ο CPI ήταν αρχικά ήπιος . Μέχρι να δει ο ΔΤΚ σημαντική αύξηση το 2022, η επεκτατική άνθηση ήταν καλά σε εξέλιξη, ωθώντας τον ΔΤΚ πάνω από 9 τοις εκατό προκαλώντας σημαντική οικονομική ζημιά στο Αμερικανικό κοινό.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ

Τα οικονομικά ξεκίνησαν ως ένας κλάδος για την κατανόηση των αγορών και της ανθρώπινης δράσης  σε μια καθολική και ποιοτική έννοια. Ωστόσο, αυτό άρχισε να αλλάζει στις αρχές του 20ού αιώνα, με την πεποίθηση ότι τα οικονομικά μπορούσαν να παρέχουν ποσοτική ακρίβεια. Χρησιμοποιώντας μαθηματικά, οι οικονομολόγοι άρχισαν να μοντελοποιούν και να παρέχουν κανονιστικές πολιτικές για να διαχειριστούν την οικονομία. Η χρήση του ΔΤΚ από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση είναι παράδειγμα αυτής της ύβρεως.

Είτε πρόκειται για την πραγματικότητα ότι δεν υπάρχει ενιαίο επίπεδο τιμών, είτε για το γεγονός ότι ένα «καλάθι αγαθών» δεν μπορεί να συγκεντρωθεί για να αναπαραστήσει με ακρίβεια την πραγματική εμπειρία των μεμονωμένων καταναλωτών, είτε για επαρκή στοιχεία που αποδεικνύουν ότι η χρήση του ΔΤΚ έχει οδηγήσει σε κακή νομισματική πολιτική από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, είναι σαφές ότι αυτή η μεθοδολογική μετατόπιση ήταν ένα λάθος. Τα οικονομικά είναι ένας αυστηρός κλάδος, αλλά πρέπει να επιστρέψουν στον σωστό ρόλο τους ως ποιοτική επιστήμη που στοχεύει στην κατανόηση των αγορών και της ανθρώπινης δράσης, όχι ποσοτικές προβλέψεις και πολιτικές συνταγές για το κράτος.